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“淘金热”下黄金主题ETF继续起舞,资金却在悄然撤离

时间:03-14 来源:最新资讯 访问次数:52

“淘金热”下黄金主题ETF继续起舞,资金却在悄然撤离

黄金价格走强并创下历史新高,黄金股涨势良好,带动黄金主题ETF业绩水涨船高。截至3月13日,16只黄金主题ETF年初至今均实现上涨,其中,上涨最多的黄金股ETF(159562),年内涨幅22.26%,最低的上海金ETF(518600)收益率也有4.46%。金价持续上涨,推动黄金股成交量放大的同时,黄金类ETF的成交额也出现明显提升,甚至出现货币ETF净值遭遇急涨急跌,被市场猜测是因名字带“金”而出现“乌龙操作”等情况。与此同时,长时间上涨过后,虽然目前产品收益率仍在上涨,从3月的资金流向情况来看,黄金ETF已逐渐从净流入转向净流出。多只黄金ETF上涨2月中旬以来,黄金价格持续飙升。Wind数据显示,截至3月12日,COMEX黄金近20个交易日上涨7.81%。其中3月8日盘中甚至一度突破2200美元/盎司,并刷新每盎司2203美元的新纪录,随后价格有所回落,3月13日下午3时约为2164美元/盎司。现货黄金方面,上海金也同样呈现上扬态势,2月19日至3月13日区间涨幅达5.07%,年内上涨4.92%,期间上探508.34元/克,创下历史新高。与此同时,代表国内黄金上市公司走势的黄金指数(882415)同区间上涨14.96%,年内上涨12.95%。受益于板块表现亮眼,相关主题基金同样实现净值上涨。目前市场共有16只黄金ETF,跟踪“SGE黄金9999”和“上海金”的产品数量各7只,跟踪“SSH黄金股票”2只。Wind数据显示,截至3月13日,这14只黄金ETF的年内平均回报率为4.69%。其中,规模超过50亿元的黄金类ETF共有3只,华安黄金ETF规模最大,为139.54亿元;博时黄金ETF、易方达黄金ETF的规模分别为79.88亿元、53.5亿元,三者年内回报在4.76%至4.79%之间。此外,跟踪“SSH黄金股票”的2只ETF表现则要优于上述产品。如永赢中证沪深港黄金产业股票ETF、华夏中证沪深港黄金产业股票ETF同期分别上涨9.04%、22.26%,二者标的指数成分股是黄金产业链的上市公司(包括金矿采掘公司、金饰珠宝零售商)。将时间拉长至一年维度来看,上述16只黄金主题ETF产品的表现更为可观,平均回报为18.11%,最高者为华夏中证沪深港黄金产业股票ETF(22.26%)。而以“SGE黄金9999”为标的的7只ETF产品业绩表现要优于跟踪“上海金”的7只ETF,前者平均上涨18.76%,后者区间平均上涨18.18%。随着黄金投资热度不断提升,多家基金公司闻风而动,加速布局黄金相关产品。去年9月,嘉实基金、广发基金等多家基金公司密集申报了中证沪深港黄金产业股票ETF,富国基金则上报了标普黄金生产商ETF。今年2月,嘉实基金上报了中证精选市场金矿主题QDII,华泰柏瑞基金、银华基金上报了中证全球金矿主题QDII产品。目前,上述申报的产品中,永赢中证沪深港黄金产业股票ETF、华夏中证沪深港黄金产业股票ETF分别在去年10月和今年1月成立,发行总份额为3.39亿元、2.26亿元;其他公募的黄金主题ETF则在排队待批。赛道火热被疑闹乌龙金价涨声一片,黄金股、黄金ETF成交也在持续放大。在二级市场上,多只黄金股的股价出现大涨。截至3月13日,中润资源近一个月股价累计上涨32.98%,四川黄金区间涨超20%,玉龙股份、紫金矿业、中金黄金、山东黄金、湖南黄金等多只黄金指数成分股近一个月涨幅超过10%。同时,上述个股近期成交量有所提升。以四川黄金为例,该股在今年2月的日均成交量仅为341.41万股,3月以来的日均成交量为1256.34万股,同比增加2.68倍;此外,中润资源的日均成交量也从2月的2866.53万股增至3月的7182.39万股,增加1.5倍有余。在ETF产品方面,黄金类ETF的成交额也同样出现明显放大。在前述16只黄金主题类ETF中,有9只产品在3月以来的日均成交额超过千万元。其中,规模较大的华安黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF、国泰黄金ETF的月内日均成交额均超过1.5亿元,较之上月有25%至58%不等的增幅。而规模相对较小的产品表现更为明显。如规模只有0.58亿元的嘉实上海金ETF,2月日均成交额为667.91亿元,3月时这一数字为1975.62亿元,增加近2倍。此外,建信上海金ETF、广发上海金ETF等产品的日均成交额同样环比扩大了2倍以上。随着大批“淘金者”的涌入,也导致一些沾“金”产品被猜测引发乌龙。近期,作为货币型基金的华泰天天金ETF的净值出现“过山车”。3月12日至13日,该基金单日下跌7%、0.99%;而在同月8日和11日时,却单日上涨6.17%、2.29%。这一表现显然与市场走势大相径庭。数据显示,另外26只货币型ETF同日涨跌幅均不超过0.2%。业内人士分析,可能是因为该ETF名称里有“天天金”字样,投资者误认为是黄金主题ETF而争相买入。从资金变化来看,该基金也出现了与往日不同的状态。数据显示,华泰天天金ETF在3月8日至13日的日均成交额为218.2万元,较之2月13.02万元的日均成交额增加了15倍以上。同时,该基金在近3个交易日(11日至13日)净流入629.8万元;而截至3月8日,华泰天天金ETF年初以来净流出25.73万元。不过,黄金类ETF产品的收益率虽然仍在上涨,但3月以来资金已逐渐从净流入转向净流出。据第一财经统计,截至3月13日,前述16只黄金主题ETF本月以来净流入8亿元,其中,黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF净流出额居前,均超过1.7亿元。黄金带飞能否持续?最近两日(3月12日至13日),黄金板块略有回调,如上海金两日之内微跌0.58%。那么,站在当前时点,黄金投资上涨势头还能持续吗?博时黄金ETF基金经理王祥对记者表示:“上周黄金价格的起落也与各线索信息发布的时点对应性较低,这意味着本次黄金价格的上行并非事件性驱动,而存在更多内源性的逻辑支持,应具备较好的持续性。”“短期来看,美国银行和商业地产风险发酵、经济数据回落以及美国变相降息预期是驱动金价上涨的主要因素。”广发上海金ETF基金经理姚曦认为,长期来看,在全球政策及地缘不确定因素飙升的背景下,黄金的避险属性攀升,并使得各国央行持续增持黄金,对黄金需求有较大推动。“若金价在前期快速上涨后略有波动,投资价值反而可能更加突出。”永赢黄金股ETF基金经理刘庭宇说,他仍对黄金股中长期表现保持乐观态度。刘庭宇分析称,一方面,随着高利率环境对美国经济的负面影响逐渐显现,美国经济数据已开始承压(制造业、服务业、消费数据、就业均不及预期),美元走弱将刺激金价上涨。另一方面,当前美国服务业和商品消费双弱,未来通胀大概率重回下行区间,一旦核心通胀达到美联储目标,美联储降息将几乎不再有阻碍,届时黄金或将迎来主升浪。“金价之所以在过去两年如此坚挺,除了市场提前交易降息预期外,民间购金热情和央行增持等需求侧的增长因素不容忽视,而且未来这些需求还会持续增加。”刘庭宇表示,除此之外,2024全球大选年带来的地缘扰动也会对金价构成催化。尽管看好黄金板块的声音不少,也有业内人士认为需保持谨慎。华南一位相关主题基金经理建议,投资者应避免盲目跟风,过度关注一些短期涨幅较大的指数。“这可能导致在市场高点入场,而在市场下跌时承受较大的损失。建议投资者更注重长期投资目标,而非短期涨跌”。

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